Для управляющих пенсионными активами введут новый бенчмарк

Для управляющих пенсионными активами планируется внедрить композитный индекс, который будет включать индексы казахстанских и зарубежных фондовых рынков. Об этом на пресс-брифинге в Алматы заявил директор департамента рынка ценных бумаг Агентства по регулированию и развития финансового рынка Айдын Даулетбак, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz. 

«Это будет не один индекс, а сумма нескольких индексов с соответствующими местами в общем бенчмарке. Ожидаем, что этот показатель будет охватывать как наш внутренний рынок доходности, так и международные. Мы долго обсуждали формулу бенчмарка с участниками рынка, управляющими пенсионными активами, делали соответствующие расчеты. Надеемся, что мы выработали оптимальный вариант как для вкладчиков, так и для управляющих. Потому что у них (частных управляющих - Ред.) также появится определенный интерес, возможность конкуренции, для получения максимальной доходности для вкладчиков по пенсионным активам», - рассказал Айдын Даулетбак.

По его словам, уже разработан соответствующий проект нормативного акта, предусматривающий введение бэнчмарка по доходности для управляющих пенсионными активами. «Ожидаем, что в ближайшие 1-2 месяца этот проект будет утвержден, вынесен на правление АРРФР для утверждения. Он уже прошел согласование с рынком, Ассоциацией финансистов Казахстана», - отметил эксперт.

Он подчеркивает, что сейчас все частные управляющие пенсионными активами выполняют установленные нормативы по доходности.

«На текущий момент ни один из них не попал в ту зону, когда им необходимо компенсировать доходность вкладчикам. Более того, их доходность достаточно рыночная, она варьируется от 15-17% годовых. Это довольно рыночный уровень доходности», - подчеркнул Айдын Даулетбак.

В апреле 2024 года в Нацбанке не исключали, что часть пенсионных активов будут инвестировать в облигации США, доходность которых будет привязана к уровню инфляции.

«Мы ранее анонсировали, что в рамках управления активами Нацфонда намерены внедрять такой инструмент, как инфляционные облигации ГЦБ США (TIPS – Ред.). Сейчас мы активно занимаемся этим вопросом. Не исключаю, что после имплементации этой инициативы в Нацфонд в течение текущего года мы рассмотрим похожий инструмент и для пенсионных активов», - отмечал директор департамента монетарных операций НБРК Нуржан Турсунханов.

Он уточнял, что в настоящее время 40% пенсионных активов сконцентрировано в валютных инструментах. «В структуре валютной составляющей есть также и бумаги развитых стран, гособлигации США, в том числе и бумаги с фиксированной доходностью. Такая доходность очень хорошая: 4,2% по 10-летним облигациям США. Доля всех этих бумаг составляет 30% от валютной доли (пенсионных активов – Ред.). Если же покупать инфляционные облигации, доходность которых привязана к инфляции, то доходность по таким бумагам не будет фиксированной. Это важно, так как в мире после тарифных войн (инициатив, озвученных Дональдом Трампом – Ред.) инфляция разгоняется», - отметил эксперт.

По его словам, 60% пенсионных активов вложены в тенговые инструменты, в том числе в государственные и корпоративные бумаги.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) — тип государственных облигаций США, защищенных от инфляции. Купонные выплаты по таким бумагам производятся каждые шесть месяцев. Номинал облигации раз в полгода индексируется согласно официальному уровню инфляции в США в соответствии с индексом потребительских цен (CPI). TIPS защищает держателей таких бумаг от инфляции и обеспечивает сохранение реального дохода по ним.