Фокус рынка сместился на сезон отчетности

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
Новая неделя началась с укрепления курса нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 445,66 тенге за доллар (-0,83 тенге). При этом торговая активность была немного ниже среднедневного показателя с н.г. (197,7 млн) – объем торгов долларами составил 182,1 млн долларов (-63,2 млн). Среди ключевых факторов поддержки отметим умеренно жесткую денежно-кредитную политику и восстановление спроса нерезидентов на тенговые активы, высокие цены на нефть и улучшение профицита торгового баланса, высокие конвертации трансфертов из Нацфонда и продолжающуюся дедолларизацию депозитов.

На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 445,25 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Ставки денежного рынка на торгах в понедельник сохранились вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,81%, SWAP-1D – 7,26% годовых), что во многом обусловлено профицитом ликвидности в системе. Отметим, что открытая отрицательная нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,8 трлн тенге, где более 90% приходятся на депозиты и депозитные аукционы НБРК.

Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник закрылся у отметки 4 924,5 пункта (+0,42%). Главным драйвером указанного роста выступили акции Kaspi (+2,4%) и КМГ (+1,9%). Спрос на бумаги финтех-компании мог стимулироваться сильными финрезультатами за первый квартал 2024 года (выручка выросла на 40% г/г, чистая прибыль – на 28% г/г), тогда как покупки в акциях нефтедобывающей компании могли происходить на фоне высоких цен на нефть.

Мировой рынок
После продолжительного снижения основные американские фондовые индексы на старте новой недели выросли в пределах 0,7-1,1%. Помимо привлекательных цен покупки могли происходить на ожиданиях сильной корпотчетности (40% компаний из индекса S&P 500 опубликуют свои финрезультаты на текущей неделе) и снижении геополитических рисков на Ближнем Востоке. Из широко ожидаемой рынком квартальной отчетности отметим такие крупные компании, как Tesla, Meta, Microsoft и Alphabet. На неделе инвесторы также ожидают публикации данных по ВВП за первый квартал и ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE).

Нефть
Мировые цены на нефть завершили торги понедельника ростом до 87,2 доллара за баррель (+0,25%). Поддержку рынку оказывают ожидания углубления дефицита сырья ввиду усиления санкций против Венесуэлы и Ирана, а также сокращение поставок из РФ после атак беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы.

Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB вырос на 0,34% – до 93,47 рубля за доллар. Отметим, что некоторое давление на рубль могли оказывать новости о рассмотрении потенциального запрета импорта сжиженного природного газа из РФ в 14-м пакете санкций ЕС, неопределенности относительно продления нормы об обязательной продаже валютной выручки, а также переноса уплаты ряда налогов с выходного дня 28 апреля на 2 мая (в частности, НДС, налога на прибыль, страховых взносов и НДФЛ). На неделе в центре внимания – решение Банка России по ключевой ставке - ЦБ может оставить базовую ставку без изменений на уровне 16,0% годовых.